Et forbrukslån er som regel et lån som ikke stiller krav i noen form for sikkerhet. Forbrukslån er derfor normalt dyrere enn lån med sikkerhet i bolig eller lignende fordi utlåner foretar en større risiko ved slike lån. Dersom du er ute etter et forbrukslån med lav rente er det lurt å sette seg inn i hvilke kostnader som faktisk følger med lånet. Den nominelle renten kan lure deg til å tro at lånet er rimeligere enn andre forbrukslån. Dersom du er ute etter et forbrukslån med lav rente er det den effektive renten du bør se på.

Den effektive renten forteller deg om det faktisk er et forbrukslån med lav rente, da den inkluderer alle de faktiske kostnadene tilknyttet lånet. Kostnadene som tilkommer lånet kan være nominell rente, etableringsgebyr, depotgebyrer og termingebyrer. Det er noen forskjeller i hvordan tilbydere beregner den nominelle renten, men de fleste bruker månedsrenten for å beregne en årlig rentesats.

Den effektive renten varierer fra tilbyder til tilbyder og kan også variere noe fra person til person. Tilbydere beregner den effektive renten ut fra en kredittscoremodell som tar høyde for din betalingsdyktighet og risikoen de påtar seg med å låne penger til akkurat deg.

Før du får innvilget et forbrukslån vil det foretas en kredittsjekk av deg. Ved hjelp av en kredittsjekk får banken eller finansieringsinstitusjonen opplysninger om dine inntekter de siste årene, og om du har noen betalingsanmerkninger registrert på deg. Har man betalingsanmerkninger vil man normalt ikke få innvilget et forbrukslån. I noen tilfeller kan man også bli bedt om å vise frem lønnslipper fra de siste månedene for å dokumentere en per dags dato fast inntekt.

For å kunne låne penger i banken må man være fylt 18 år. Mange banker har også en minimumsalder på 25 år for forbrukslån uten sikkerhet.